行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)

（一）

1.政策支持

　　國(guó)家出臺(tái)了一系列扶持政策，包括財(cái)政支持、稅收優(yōu)惠等，助力煤炭行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。例如，我國(guó)支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款總額度達(dá)到3000 億元，相關(guān)政策延續(xù)實(shí)施至 2023 年末。

2.優(yōu)化結(jié)構(gòu)：通過(guò)煤炭調(diào)整行業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

3.推進(jìn)智能化：積極推進(jìn)智能化技術(shù)在煤炭行業(yè)的應(yīng)用。

（二）

　　2022年，行業(yè)效益大增，是煤炭行業(yè)經(jīng)歷了“黃金十年”、“寒冬四年”以來(lái)最好的一年。

　　一是利潤(rùn)總額破萬(wàn)億。全國(guó)規(guī)模以上煤炭企業(yè)營(yíng)業(yè)收入40222.2億元，同比增長(zhǎng) 19.5%，利潤(rùn)總額10202 億元，同比增長(zhǎng) 44.3%;

　　二是全國(guó)規(guī)模以上煤炭企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率60.7%，同比減少 4.2 個(gè)百分點(diǎn);

　　三是固定資產(chǎn)投資額累計(jì)同比增長(zhǎng)24.4%，其中民間投資同比增長(zhǎng)39%;

　　四是上市公司業(yè)績(jī)延續(xù)向好態(tài)勢(shì)。受行業(yè)景氣度得以延續(xù)，效益整體向好趨勢(shì)拉動(dòng)，上市煤企經(jīng)營(yíng)狀況良好，業(yè)績(jī)普遍預(yù)增，其中多家企業(yè)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)翻倍增長(zhǎng)。

（三）

　　全國(guó)煤礦智能化采掘工作面由 494 個(gè)增至 1019 個(gè)，同比增加42%;智能化煤礦由242處增至 572 處，產(chǎn)能由 8.5 億噸增至19.36 億噸。

（四）

　　國(guó)家有關(guān)部門先后發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步完善煤炭市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制的通知》和 2022年第4號(hào)公告，進(jìn)一步為動(dòng)力煤交易價(jià)格設(shè)置了監(jiān)管紅線，構(gòu)建了煤炭?jī)r(jià)格預(yù)期引導(dǎo)和調(diào)控監(jiān)管的閉環(huán)機(jī)制，對(duì)交易價(jià)格超出合理區(qū)間的行為及時(shí)采取提醒、約談、調(diào)查、價(jià)格干預(yù)等各種手段和措施，引導(dǎo)價(jià)格預(yù)期。

（五）

新疆煤炭外運(yùn)量大幅提升：2022年疆煤外運(yùn)量接近5500 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)近45%。

供給分析

（一）

總產(chǎn)量分析

1.產(chǎn)量達(dá)到歷史最高

　　2022年，從生產(chǎn)看，新增產(chǎn)能持續(xù)釋放，產(chǎn)量較快增長(zhǎng);從總量看，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能大幅釋放，產(chǎn)量明顯增長(zhǎng)。

　　據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2022年，規(guī)模以上企業(yè)生產(chǎn)原煤45.0億噸，同比增長(zhǎng)9.0%，為歷史最高。

　　2023年一季度，規(guī)模以上企業(yè)生產(chǎn)原煤 11.5 億噸，同比增加5969 萬(wàn)噸，增長(zhǎng) 5.5%，其中 3月份原煤產(chǎn)量為4.2 億噸，同比增長(zhǎng)4.3%，日均產(chǎn)量達(dá)到 1346 萬(wàn)噸，高于上年全年日均產(chǎn)量100萬(wàn)噸以上。

2.“穩(wěn)定器”和“壓艙石”作用進(jìn)一步夯實(shí)

　　據(jù)自然資源部數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，我國(guó)煤炭資源儲(chǔ)量為 2078.85 億噸(證實(shí)儲(chǔ)量與可信儲(chǔ)量之和)，比2020年增長(zhǎng)28%，夯實(shí)了煤炭在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)對(duì)能源供應(yīng)的“穩(wěn)定器”和“壓艙石”作用。

（二）區(qū)域分析

1.區(qū)域集中度較高

　　2022年，我國(guó)14個(gè)大型煤炭基地產(chǎn)量占全國(guó)96.6%。內(nèi)蒙古、新疆、山西、陜西、貴州、河南、山東、安徽等8個(gè)省區(qū)煤炭產(chǎn)量占全國(guó)89.7%，其中，晉陜蒙三省區(qū)原煤產(chǎn)量占全國(guó)71.5%，三省區(qū)調(diào)出煤炭17.3億噸左右。

2.四省區(qū)獨(dú)霸一方

　　山西、陜西、內(nèi)蒙古、新疆四省區(qū)合計(jì)產(chǎn)量在全國(guó)占比接近81%，規(guī)模以上企業(yè)原煤產(chǎn)量分別達(dá)到13.1億噸、7.5億噸、11.7億噸和4.1億噸。

3.新疆開發(fā)速度加快

　　新疆原煤產(chǎn)量增速較去年增速增加 19.3%，開發(fā)速度明顯加快。

4. “西煤東運(yùn)”、“北煤南運(yùn)”

　　由于我國(guó)煤炭生產(chǎn)集中在西、北部地區(qū)，而煤炭消費(fèi)集中在東、南部地區(qū)，煤炭生產(chǎn)基地遠(yuǎn)離消費(fèi)中心，我國(guó)煤炭流通呈現(xiàn)“西煤東運(yùn)”、“北煤南運(yùn)”的格局。

（三）企業(yè)分析：產(chǎn)業(yè)集中度繼續(xù)增加

　　從生產(chǎn)企業(yè)看，煤炭生產(chǎn)重心加速向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中。

　　全國(guó)年產(chǎn)原煤超 5000 萬(wàn)噸的企業(yè)，年內(nèi)合計(jì)產(chǎn)量約為25.9億噸，較去年增加約1.3億噸，增長(zhǎng)約4.5%，占全國(guó)原煤產(chǎn)量的 58%左右。

　　年產(chǎn)超億噸企業(yè)再增1家，達(dá)到7家，合計(jì)約為20.5億噸，較去年增加約1.1億噸，增長(zhǎng)約7%，占全國(guó)原煤產(chǎn)量的 46%左右。

　　年產(chǎn)原煤超5000萬(wàn)噸的企業(yè)，年內(nèi)合計(jì)產(chǎn)量約為25.9億噸，較去年增加約 1.3億噸，增長(zhǎng)約4.5%，占全國(guó)原煤產(chǎn)量的 58%左右。

　　我國(guó)前10家煤炭企業(yè)的原煤產(chǎn)量合計(jì)為23.1億噸，同比增加1.4億噸，占規(guī)模以上企業(yè)原煤產(chǎn)量的51.3%。具體情況為：

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)，作者整理

（四）進(jìn)口分析

1.總量下降

　　2022 年全國(guó)煤炭進(jìn)口 2.93 億噸，同比下降 3000 萬(wàn)噸，降幅9.3%。主要減量時(shí)段發(fā)生在上半年，受地緣政治沖突及自然災(zāi)害影響，上半年印尼、俄羅斯、澳大利亞等國(guó)煤炭供應(yīng)收緊，國(guó)際市場(chǎng)煤炭?jī)r(jià)格大幅上揚(yáng)，貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)加劇，我國(guó)煤炭進(jìn)口量同比減少2456 萬(wàn)噸，下降 17.5%。

2.進(jìn)口來(lái)源集中度進(jìn)一步提升

　　從煤源結(jié)構(gòu)看，2022年我國(guó)自印尼、俄羅斯、蒙古三國(guó)合計(jì)進(jìn)口煤炭2.69億噸，占進(jìn)口總量的 91.8%。

　　??

需求分析

（一）消費(fèi)量及占比雙增

　　據(jù)國(guó)際能源署最新報(bào)告，全球煤炭在一次能源消費(fèi)中的比例為27.20%;其中，亞太地區(qū)占比為47.77%。我國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年煤炭消費(fèi)量占能源消費(fèi)總量的56.2%，比上年上升0.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　2023年2月28日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布《中華人民共和國(guó)2022年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》指出，初步核算，2022年能源消費(fèi)總量54.1億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，比上年增長(zhǎng)2.9%。煤炭消費(fèi)量增長(zhǎng)4.3%，原油消費(fèi)量下降3.1%，天然氣消費(fèi)量下降1.2%，電力消費(fèi)量增長(zhǎng)3.6%。

（二）煤化工用煤耗量增速回落

　　國(guó)際原油價(jià)格出現(xiàn)反彈，雖然對(duì)煤化工下游產(chǎn)品利潤(rùn)形成一定支撐，但由于市場(chǎng)需求進(jìn)入淡季，煤化工企業(yè)生產(chǎn)積極性將略有回落，化工行業(yè)的煤炭消費(fèi)增速也將放緩。

（三）電煤消費(fèi)平穩(wěn)增長(zhǎng)

　　宏觀調(diào)控持續(xù)顯效，經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐月向好，制造業(yè)保持復(fù)蘇，二季度全社會(huì)用電量將呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì);但清潔能源也將進(jìn)入出力高峰期，對(duì)火電形成一定擠壓。

未來(lái)預(yù)測(cè)

（一）占比繼續(xù)下降，總量保持增長(zhǎng)

　　盡管清潔能源的生產(chǎn)及消納能力將得到有效提升，對(duì)電煤需求有一定的抑制，但煤電仍是電力系統(tǒng)靈活性和發(fā)電量的第一大支撐電源，新型能源系統(tǒng)的建立仍需要煤炭提供安全穩(wěn)定的能源供應(yīng)，逐步實(shí)現(xiàn)能源的平穩(wěn)過(guò)渡替代。預(yù)計(jì)“十四五”期間，煤炭在能源結(jié)構(gòu)中的占比趨勢(shì)雖將回落，但消費(fèi)總量仍將保持增長(zhǎng)。

（二）供應(yīng)過(guò)剩，庫(kù)存偏高，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)

　　2023 年，煤炭需求將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，而與此同時(shí)煤炭行業(yè)國(guó)內(nèi)高供給和進(jìn)口恢復(fù)增長(zhǎng)疊加，將使得國(guó)內(nèi)供應(yīng)過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)和隱憂有所顯現(xiàn)。

1.存煤水平顯著提高

　　從主要存煤環(huán)節(jié)看，各環(huán)節(jié)庫(kù)存均有增加。2023年3 月底，全國(guó)煤炭企業(yè)庫(kù)存水平較高，同比增長(zhǎng)近20%;全國(guó)統(tǒng)調(diào)電廠存煤總量保持在1.6億噸左右，同比小幅增長(zhǎng)，存煤可用23天;全國(guó)主要港口(煤炭中轉(zhuǎn)、接卸港口73 港)存煤總量增加至 6177萬(wàn)噸，同比提高超過(guò)1450萬(wàn)噸，增長(zhǎng)30.8%。

2.價(jià)格存在下跌隱憂

　　當(dāng)前電廠和港口煤炭庫(kù)存處于高位，價(jià)格存在下跌隱憂。目前，秦皇島港口5500的價(jià)格已經(jīng)跌破900。2023年5月30日，秦皇島港口5500大卡動(dòng)力煤價(jià)延續(xù)跌勢(shì)，報(bào)價(jià)830-850元/噸，已接近發(fā)改委規(guī)定的中長(zhǎng)期合約合理區(qū)間。

3.化工行業(yè)耗煤量延續(xù)較快增長(zhǎng)

　　近年來(lái)，煤炭的清潔高效利用率不斷提升，小規(guī)模煤化工企業(yè)的關(guān)閉，新型煤化工得到大力發(fā)展，總體而言，化工行業(yè)對(duì)煤炭的需求增速將保持較高水平。

4.鋼鐵行業(yè)煤炭需求或?qū)⒃黾?/strong>

　　國(guó)家持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，近年粗鋼產(chǎn)量已得到大幅壓減，產(chǎn)能進(jìn)一步下滑的空間有限。在基建、地產(chǎn)行業(yè)的帶動(dòng)下，粗鋼產(chǎn)量或?qū)⒊尸F(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2023 年鋼鐵行業(yè)耗煤量同比或?qū)⒃黾印?/p>

（三）智能化煤礦發(fā)展提速

　　我國(guó)2023年能源工作路線圖提出，發(fā)揮煤炭兜底保障作用，加快實(shí)施“十四五”煤炭規(guī)劃，積極推進(jìn)智能化煤礦核準(zhǔn)建設(shè)，推動(dòng)在建煤礦盡快投產(chǎn)達(dá)產(chǎn)，全面增強(qiáng)煤炭安全增產(chǎn)保供的能力和韌性。

　　文章轉(zhuǎn)自：韓連勇